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滬港通介紹

 

 

 

 

影片資料來源:

 

 

滬港通全稱滬港股票市場交易互聯互通機制試點(英語:Shanghai-Hong Kong Stock Connect),於2014年11月17日開通,是中國上海證券交易所、香港交易所、中國證券登記結算有限責任公司及香港中央結算有限公司聯合開展的滬港股票市場交易互聯互通機制試點。滬港通由上海證券交易所和香港交易所建立技術連接,使中國內地和香港投資者允許通過當地證券公司或者經紀商買賣規定範圍內的對方交易所上市的股票。

滬港通分為以下部分:

投資者資格

所有的香港投資者與海外投資者都可以被允許透過這個機制交易在上海聯交所上市的符合條件之股票。但是,只有中國大陸的機構投資者與證券帳戶與資金帳戶在五十萬人民幣以上的內地個人投資者可以被允許買賣香港聯交所上的股票。


合條件的股票

  • 滬股通:只有在上海上市的A股將被納入初級階段。香港及海外投資者將能夠在『上證180指數』和『上證380指數』的交易時間內對其成分股進行即時交易,以及上海證券交易所上市的A+H股公司股票。而被上交所實施風險警示的股票(即ST、*ST股票)不納入滬股通股票;以人民幣以外貨幣報價的股票(即B股)也不納入滬股通股票。2014年11月17日,首日開通時,滬股通資格股票標的共有568隻。
  • 港股通,即內地投資者委託內地證券公司,經由上交所設立的證券交易服務公司,向港交所進行申報,買賣規定範圍內的港交所上市的股票。股票範圍包括聯交所『恒生綜合大型股指數』、『恒生綜合中型股指數』成份股和同時在港交所、上交所上市的A+H股公司股票。但是,同時在上交所以外的內地證券交易所和聯交所上市的股票不納入港股通股票範圍;在聯交所以人民幣報價交易的股票不納入港股通範圍;A+H股上市公司若其A股被上交所實施風險警示,則其相應的H股也不納入港股通股票。試點初期,香港證監會要求參與港股通的境內投資者,僅限於機構投資者及證券帳戶及資金帳戶資產合計不低於人民幣50萬元的個人投資者。2014年11月17日,首日開通時,港股標的共268支。

 額度

  • 滬港通初期規定每日跨境交易額度為滬股通130億元人民幣,港股通420億元人民幣。以港股通為例,當日額度餘額=每日額度-買入申報金額+賣出成交金額+被撤銷和被聯交所拒絕接受的買入申報金額+買入成交價低於申報價的差額。當日額度在聯交所開市前時段使用完畢的,上交所將暫停接受該時段後續的買入申報,且在該時段結束前不再恢復,但仍然接受賣出申報。當日額度在聯交所持續交易時段使用完畢的,上交所將停止接受當日後續的買入申報,但仍然接受賣出申報。在上述時段停止接受買入申報的,當日不再恢復。
  • 相應地,每年跨境交易總額度港股通為2500億元人民幣,滬股通3000億元人民幣,每交易日日終計算。以港股通為例,總額度餘額=總額度-買入成交總金額+賣出成交對應的買入總金額。如總額度餘額少於一個每日額度的,上交所自下一港股通交易日起停止接受買入申報,但仍然接受賣出申報。總額度餘額達到一個每日額度時,本所證券交易服務公司自下一港股通交易日起恢復接受買入申報。

交易時段

根據『主場規則』,具體交易時段將依據各自交易所規定執行,相應地,滬股通交易時段將依據上交所時間,港股通將依據港交所時間。同時,為避免計時差異,各自將提前5分鐘轉發訂單到對方交易主機,由對方對訂單進行處理。


交易日

交易將只在這兩個市場能夠共同進行交易且正常結算的日期開放。


交易貨幣

滬股通股票以人民幣報價和交易;港股通交易以港幣報價,投資者以人民幣交收。


結算

中國結算與香港結算分別作為港股通與滬股通股票的名義持有人與對方進行結算並代表股東行使權利。