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沪港通介绍

 

 

 

 

影片数据源:

 

 

沪港通全称沪港股票市场交易互联互通机制试点(英语:Shanghai-Hong Kong Stock Connect),於2014年11月17日开通,是中国上海证券交易所、香港交易所、中国证券登记结算有限责任公司及香港中央结算有限公司联合开展的沪港股票市场交易互联互通机制试点。沪港通由上海证券交易所和香港交易所创建技术连接,使中国内地和香港投资者允许通过当地证券公司或者经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

沪港通分为以下部分:

投资者资格

所有的香港投资者与海外投资者都可以被允许透过这个机制交易在上海联交所上市的符合条件之股票。但是,只有中国大陆的机构投资者与证券帐户与资金帐户在五十万人民币以上的内地个人投资者可以被允许买卖香港联交所上的股票。


合条件的股票

  • 沪股通:只有在上海上市的A股将被纳入初级阶段。香港及海外投资者将能够在‘上证180指数’和‘上证380指数’的交易时间内对其成分股进行即时交易,以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票。而被上交所实施风险警示的股票(即ST、*ST股票)不纳入沪股通股票;以人民币以外货币报价的股票(即B股)也不纳入沪股通股票。2014年11月17日,首日开通时,沪股通资格股票标的共有568只。
  • 港股通,即内地投资者委托内地证券公司,经由上交所设立的证券交易服务公司,向港交所进行申报,买卖规定范围内的港交所上市的股票。股票范围包括联交所‘恒生综合大型股指数’、‘恒生综合中型股指数’成份股和同时在港交所、上交所上市的A+H股公司股票。但是,同时在上交所以外的内地证券交易所和联交所上市的股票不纳入港股通股票范围;在联交所以人民币报价交易的股票不纳入港股通范围;A+H股上市公司若其A股被上交所实施风险警示,则其相应的H股也不纳入港股通股票。试点初期,香港证监会要求参与港股通的境内投资者,仅限于机构投资者及证券帐户及资金帐户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者。2014年11月17日,首日开通时,港股标的共268支。

 额度

  • 沪港通初期槼定每日跨境交易额度为沪股通130亿元人民币,港股通420亿元人民币。以港股通为例,当日额度余额=每日额度-买入申报金额+卖出成交金额+被撤销和被联交所拒绝接受的买入申报金额+买入成交价低于申报价的差额。当日额度在联交所开市前时段使用完毕的,上交所将暂停接受该时段后续的买入申报,且在该时段结束前不再恢复,但仍然接受卖出申报。当日额度在联交所持续交易时段使用完毕的,上交所将停止接受当日后续的买入申报,但仍然接受卖出申报。在上述时段停止接受买入申报的,当日不再恢复。
  • 相应地,每年跨境交易总额度港股通为2500亿元人民币,沪股通3000亿元人民币,每交易日日终计算。以港股通为例,总额度余额=总额度-买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额。如总额度余额少于一个每日额度的,上交所自下一港股通交易日起停止接受买入申报,但仍然接受卖出申报。总额度余额达到一个每日额度时,本所证券交易服务公司自下一港股通交易日起恢复接受买入申报。

交易时段

根据‘主场槼则’,具体交易时段将依据各自交易所槼定运行,相应地,沪股通交易时段将依据上交所时间,港股通将依据港交所时间。同时,为避免计时差异,各自将提前5分锺转发订单到对方交易主机,由对方对订单进行处理。


交易日

交易将只在这两个市场能够共同进行交易且正常结算的日期开放。


交易货币

沪股通股票以人民币报价和交易;港股通交易以港币报价,投资者以人民币交收。


结算

中国结算与香港结算分别作为港股通与沪股通股票的名义持有人与对方进行结算并代表股东行使权利。